【老貓燒鬚】股神的光環逐漸消失?巴菲特價值投資法的限制!

【老貓燒鬚】股神的光環逐漸消失?巴菲特價值投資法的限制!

ELECTPeople Business Talk
ByOllie.W on 25 Apr 2020 Digital Editor

隨著肺炎疫情爆發,導致全球股市急挫,就算是「股神」巴菲特亦無一幸免,素來對於石油行業有所研究的他,今年第一季共持有1,893萬股西方石油,佔已發行股數的2.1個百分比,同時亦以大約$100億美元的資金購入西方石油的優先股股份,可是萬萬都想不到油價於近日跌至負數,巴菲特持有的普通股亦賬面虧損了$5.6億美元,因此不少人也質疑股神的光環是否已經變得暗淡無光。

隨著肺炎疫情爆發,導致全球股市急挫,就算是「股神」巴菲特亦無一幸免,素來對於石油行業有所研究的他
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雖然本次巴菲特的確在投資有所損失,但他一向推崇的「價值投資法」仍然影響不少股民,最著名的例子就是當年以$1.2億美元、以每股$10.96美元單價買入可口可樂百分之七的股份,最後可口可樂為巴菲特增加了五倍的利潤,其金額之高是常人難以想像的,因此其想法才有這麼多投資者支持。可是「價值投資法」並不是適用於所有股民,同時亦存在很多的限制。

雖然本次巴菲特的確在投資有所損失,但他一向推崇的「價值投資法」仍然影響不少股民
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首先,「價值投資法」講求專業的分析力,透過基本面分析中的概念,例如股息收益率、市盈率、市淨率等,去尋找一些股價長期被低估的股票,正因當中涉及多項複雜的數據,所以亦較做出完全正確的投資決定和選擇合適的股票。其次,由於「價值投資法」屬於長遠的投資策略,有些公司理論上有著發展和增長的潛力,但時間上可能需要較其他公司為長,缺乏耐性的投資者可能很快會被短暫的收益和波幅而驅使離場,但極大化不了整個投資法的獲利能力。再者,利用「價值投資法」選取的股票可能是目前表現不太好行業,並期望未來有所好轉,但把資金放進表現不良好的市場,正正反映著投資分散性太差,長遠會面臨龐大的風險。

首先,「價值投資法」講求專業的分析力,透過基本面分析中的概念,例如股息收益率、市盈率、市淨率等,去尋找一些股價長期被低估的股票
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Text:MENELECT Editorial
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